人形机器人板块午后爆发，背后原因揭秘

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在近期举办的All-In高峰会上，埃隆·马斯克透露了特斯拉人形机器人Optimus（擎天柱）的最新进展。他表示，公司目前正在敲定Optimus V3版本的最终设计，并强调这将是“人类历史上最具影响力的产品之一”，预计很快进入大规模生产阶段。

与此同时，9月15日，宇树科技正式宣布开源其新一代机器人架构UnifoLM-WMA-0。该架构被设计为一套跨机器人本体的通用世界模型-动作系统，致力于提升机器人在复杂环境中的感知与决策能力，其核心在于构建一个能够理解物理交互规律的世界模型。

多家机构对人形机器人行业的前景持乐观态度。东方证券指出，随着整机厂对2026年产业规模预期的不断明确，市场关注点正逐渐从概念转向落地能力，技术壁垒高、扩产难度大的核心环节，以及制造与管理能力领先的企业，将具备更大成长空间。

开源证券进一步预测，特斯拉机器人的量产计划将对供应链企业提出更高要求，包括产能建设与海外布局能力。该机构判断，2026年国产人形机器人出货量有望实现十倍增长，并预计2025年四季度板块行情将在海内外利好共振下启动，迎接2026年的大级别机会。

民生证券分析认为，四季度机器人板块将迎来多项重磅催化，特斯拉产业链仍为核心主线。在资本层面，宇树科技计划于本季度提交IPO材料，智元机器人借壳上纬新材，乐聚机器人完成股改——头部企业的证券化进程明显提速，正持续激发市场情绪与板块热度。