首批创新浮动费率基金本周开抢 产品亮点抢先看

中国证监会正式批准了国内第二批创新试点基金产品——浮动费率基金的注册申请。这批基金产品采用了一种全新的收费模式：按持有时间分档收取管理费用，持有期限越长，年管理费率越低。这种收费机制既打破了传统基金管理费按固定比例收取的模式，也与国际通行做法接轨。 ### 一、基金获批与发行情况 首批浮动费率基金自2023年12月起陆续进入公开发售阶段。截至目前，已有超过20家基金管理公司获得此类产品批文，并启动了相关发售工作。为确保平稳起步，监管部门要求各家公司严格控制首发规模，在产品设计和销售过程中坚持"重质量、轻规模"的导向。 ### 二、创新费率结构 这批基金产品的管理费收取模式具有三大显著特点： 1. 费率随持有时间递减：最短持有期为一年的产品，年管理费率在0.2%至1.5%之间分档收取； 2. 设置赎回收费机制：对持有期不足一定期限的投资者收取赎回费； 3. 采用浮动费率设计：管理人与持有人利益深度绑定。 这种收费模式既有利于培养投资者长期投资的习惯，也通过降低长期持有成本提升了产品的吸引力。据测算，在市场持续震荡的情况下，该类产品有望为投资者提供更优的风险收益比。 ### 三、投研团队实力 各基金公司纷纷派出精锐力量参与新产品发行： - 广发基金、汇添富基金等头部机构组建了专门的投研小组； - 多家公司在产品设计阶段就进行了充分准备，建立了以业绩基准为导向的投资考核体系； - 中欧基金等公司更是早在2023年就参与了试点产品的运作。 这些经验丰富的投资经理普遍对市场后市持有信心。平安价值优享混合拟任基金经理何杰认为，尽管短期内宏观面仍面临挑战，但整体向下空间有限，长期来看A股具备结构性机会。 ### 四、发行规模控制 在监管部门"强化首发质量"的政策导向下，各家基金公司均采取了审慎的发行策略： - 广发价值稳进设置80亿元募集上限； - 东方红核心价值等产品则将目标规模定为20亿元； - 多数产品的发行预期在10亿至30亿元区间。 值得注意的是，部分公司选择通过发起式基金或自有资金跟投的方式增强投资者信心。例如中欧大盘智选混合采用发起式运作机制，要求管理人认购金额不低于1000万元，并承诺持有期限不少于三年。 ### 五、行业影响与未来展望 作为公募基金费率改革的重要实践，浮动费率产品的推出标志着中国资产管理行业进入了一个新的发展阶段： - 产品创新：为投资者提供了更多元化的选择； - 利益绑定：通过管理人与持有人利益深度绑定机制，推动长期投资理念的形成； - 市场教育：有助于培养理性投资、长期投资的文化。 业内专家普遍认为，随着试点范围的逐步扩大和相关配套制度的完善，浮动费率基金有望在未来成为中国基金市场的重要组成部分。这种产品创新不仅体现了监管部门深化改革的决心，也为行业高质量发展注入了新动力。