6月A股投资策略：精选金股组合

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### 腾讯控股 - **1Q25表现**：收入同比增长13%，毛利增长20%，Non-IFRS经营利润和净利润分别增长18%和22%，均超过彭博一致预期。 - **技术创新**：腾讯云推出Agent智能体、支持MCP的代码助手CodeBuddy，以及与微信开发者工具深度集成的小程序开发解决方案。 - **未来展望**：预计微信与人民币围绕Agent功能的合作将深化。看好公司在入口、场景、社交关系链、信息/内容生态和小程序基建方面的优势。 - **盈利预测**：维持2025年Non-IFRS归母净利润预测为2649亿元，上调2026年预测至2965亿元（原为2940亿元），新增2027年预测为3303亿元。对应同比增速分别为19%、12%和11%。 - **估值分析**：截至2025/5/14，股价对应的预测PE分别为16x、14x和13x。12个月彭博滚动前瞻PE低于5年中位数0.3个标准差，处于历史37%分位值；相对纳指前瞻PE同样处于低位。 - **投资观点**：看好腾讯在AI应用领域的竞争力和长期增长潜力，维持“买入”评级。 ### 小米集团 - **自研芯片突破**：小米首次发布手机SoC，成为唯二具备自研芯片能力的国内手机厂商。 - **行业影响**：预期高端手机市场竞争格局将加速变化，自研能力或提升公司市占率和估值。 - **协同效应**：自研芯片、操作系统与手机业务的协同发展已在汽车领域体现，未来可能进一步推动其他产品线的发展。 - **盈利预测**：预计2025~2026年总收入分别为4718亿元和6797亿元，其中电动车和创新业务收入分别为964亿元和2506亿元。归母净利润预测为429亿元和855亿元。 - **投资观点**：看好小米在自研芯片、新车周期下的潜力，维持“买入”评级。 ### 中烟香港 - **业绩表现**：2024年营收130.7亿港元，同比增长10.5%；毛利13.8亿港元，增长26.6%。烟叶类产品出口业务收入20.6亿港元，增长24.8%，毛利率提高1.3个百分点。 - **发展战略**：提出稳步提升业务规模和盈利能力，并保持每股派息稳中有增；同时积极寻找与公司战略契合的优质标的，适时开展投资并购。 - **竞争优势**：作为中烟集团唯一的国际业务平台，具有稀缺性，有望受益于中国烟草行业的发展变革。 - **盈利预测**：预计25/26/27年营收分别为150.4亿港元、171.9亿港元和196.4亿港元；净利润分别为9.5亿港元、11.1亿港元和13.0亿港元。 - **投资观点**：看好公司在国际烟叶市场的壁垒优势，维持“买入”评级。 ### 腾讯控股 - **技术创新与生态整合**：腾讯云推出Agent智能体和CodeBuddy等创新工具，并深度集成微信开发者工具，进一步巩固其在小程序开发领域的领先地位。 - **长期增长潜力**：凭借强大的社交生态系统、信息内容生态和小程序基础设施，腾讯在AI应用领域具有显著竞争优势。 - **估值优势**：当前估值处于历史低位，具备较大的上涨空间。 ### 小米集团 - **技术突破与协同发展**：自研芯片的成功发布展示了小米在高端手机市场的竞争力，同时操作系统、芯片与汽车业务的协同效应逐步显现。 - **增长动力**：电动车和创新业务成为新的收入增长点，未来有望推动公司整体营收和利润的持续提升。 ### 总结 以上分析涵盖了腾讯控股、小米集团等公司的最新动态、财务表现及未来展望。各公司在技术创新、市场拓展和战略规划方面均展现出较强的增长潜力。投资者可根据自身投资策略和风险偏好，结合行业趋势和公司基本面进行综合评估。 >>> 免费的在线股票AI分析系统